附件 C（信息性）关于方案选择的指南...................................... 32

附录 D（信息性）关于结果和排放轨迹量化的指南.................. 34

附件 E（信息丰富）与气候行动有关的机会、积极影响和部门活动的例子...... 39

 

 

前言

 

ISO（国际标准化组织）是一个由国家标准机构(ISO 成员机构)组成的全球联合会。编制国际标准的工作通常由 ISO 技术委员会进行。对已设立技术委员会的主题感兴趣的每个成员机构都有权在该委员会中有代表。国际组织、政府组织和非政府组织也与国际标准化组织保持联系，参与了这项工作。ISO 与国际电工委员会(IEC)就所有电工标准化问题进行密切合作。

用于开发本文件的程序及其旨在进一步维护的程序详见 1SO/1EC 指令，第 1 部分。特别是，应注意不同类型 ISO 文件的不同审批标准。本文件是根据 ISO/IEC 指令第 2 部分(见 www.iso.oug/directives)的编辑规则起草的。

有人提请注意，本文件的某些要素有可能成为专利权的主题。ISO 不负责识别任何或所有此类专利权。在文件开发过程中确定的任何专利权的细节将在介绍和/或在收到的专利声明的 ISO 清单中(见www.iso.org/patents)。

本文件中使用的任何商标名称均为为方便用户而提供的信息，不构成背书。

关于标准的自愿性质、ISO与合格评估相关的ISO具体术语和表达的含义，以及ISO在技术贸易壁垒(TBT)中遵守世界贸易组织(WTO)原则的信息，见 www.iso.org/iso/foreword.html。

本文件由 ISO/TC207 技术委员会、环境管理、SC7 小组委员会、温室气体管理及相关活动编写。

关于本文件的任何反馈或问题都应指向用户的国家标准机构。完整名单可以在 wwwiso.org/members.html 上找到。

 

 

 

 

 

介绍

 

0.1 金融家的行动对实现气候目标的影响

 

每一个融资或投资决定都会对气候产生影响，无论是正面影响还是负面影响，以及/或反过来也可能会受到气候变化的影响。这种双重影响被认为是一个“双重物质**，即气候变化如何影响公司的价值和公司的活动对气候的影响通过减少温室气体(GHG)排放在实体经济，减少易受气候变化的影响和增加弹性。

为了实现 2015 年《巴黎协定》的目标[以]，并保持金融体系的稳定，世界需要向一个低碳和适应气候变化的经济过渡。为了支持这一转变，有必要将被投资资本从高碳资产重新分配到低碳资产、负排放资产以及短期、中期和长期具有弹性的资产。

除了促进融资已经脱碳或低碳活动（例如在可再生能源领域），重要的是促进融资过渡行动的温室气体排放行业和部门，作为气候金融的一部分有助于缓解气候变化。气候过渡融资应被视为实现《巴黎协定》雄心和实现《巴黎协定》减排目标的企业融资。虽然绿色投资在全球范围内跨境扩张，但与《巴黎协定》相一致的过渡途径可能因地区而异，这取决于产业结构和/或在整个全球价值链中所扮演的角色。因此，“过渡融资”应采取包容性和灵活的办法，可适用于国家和地区的各种情况，而不将具体部门、工业或技术排除在其范围之外，每个国家或地区应根据各自的情况考虑进一步的细节。

金融家在这一转型中扮演着关键角色，因为他们的日常决定会影响实体经济中“被投资者”（如公司、客户、借款人）的行为。这种影响可能包括资本和研发支出计划、决定退休（或不退休）高碳资产，或公司战略的其他方面。同样，金融家也可以影响其客户的投资决策，因为他们可能扮演着作为债权人、

金融顾问或资产管理人的广泛角色。金融家的日常决策可以对气候目标的实现产生积极和消极的影响。

大多数金融家在管理其资产时，都没有一个明确的与气候变化相关的目标或具体战略。这些金融家*决策和相关行动可能影响对气候有影响，并可能面临与气候相关的风险。任何可以被认为是无意的结果，都可能对气候和金融家的资产产生积极或消极的影响。该文件将这些金融家称为“没有气候目标的金融家**”。

相比之下，一些金融家明确地希望通过制定明确的目标或制定与气候变化相关的具体战略来支持气候目标。该文件将这些金融家称为“具有气候目标的金融家”这些金融家通过“气候行动”影响被投资者，这将导致减缓气候变化或增强适应能力，包括但不限于：

— 与股份所有权相关的投票权的使用；

— 作为债权人使用影响权力；

— 设定与贷款或证券发行相关的附加条件；

— 为面临融资缺口的目标性活动提供优惠融资；

— 进行政策宣传

 

 

 

 

 

非详尽的组织和倡议清单中得到承认：

— 联合国（联合国环境规划署调查，由联合国气候变化主办的非国家气候行动区平台）；

— 经济合作与发展组织（经合发组织）：

— G20（绿色金融研究小组）；

— 欧盟委员会通过《可持续增长融资行动计划（2018 年）l 1^l；《气候相关信息报告指南》（2019 年）（[口 1 号，非财务报告指令（2014 年）I 12以及《非财务报告的非约束性准则》（2017 年）；

— 世界各地的各种金融监管机构和中央银行都加入了绿化金融系统网络(NGFS)；

— 联合国负责任银行业务原则；

——是联合国召开的净零资产所有者联盟。

在这方面，本文件提供了原则、要求和指导，以确定、监测、评估和报告金融机构*与气候变化有关的行动及其各自对实现气候目标的贡献。该框架可由采取蓄意气候行动的金融家应用，也可以由没有气候目标或战略的金融家应用。

对于具有气候目标的金融家，该框架是围绕变化理论(TOC)方法建立的，如图 1 所示。

TOC 过程取决于确定为带来特定的长期结果和影响所需的所有必要和充分条件。TOC 解释了气候行动将采取的旨在实现（预期的）影响的预期路径。这是通过描述金融者所建立的目标、金融者为实现目标而计划采取的气候行动、行动的输出)和最终将导致影响的结果之间的因果关系来实现的。

对于没有气候目标的金融家，该框架描述了如何披露被投资方在其金融投资组合中的温室气体排放变化，以及对负责增减排放的被投资方所采取的决定和行动。

0.2 气候变化对金融部门的财政影响

对金融部门来说，向低碳排放和适应气候经济的过渡以及环境动荡和公民社会偏好所产生的负面影响都可能影响资产估值，从而给金融家带来风险和机会。

2016年，20国集团，年代金融稳定委员会(FSB)发起了一个私营部门领导的小组，与气候有关的财务披露工作组(TCFD)，探索这些与气候有关的风险和机遇，开发了一系列高层建议关于其披露的评估和管理与气候相关的风险和机会。

这些与气候相关的金融行业的风险和机遇也得到了世界各地许多金融监管机构和监管机构的承认，包括欧盟委员会、G20 和 NGFS。

在 2017 年 TCFD 建议发布[以]之后，许多方法、报告和披露框架已经并且正在由各种组织制定中，以促进利益相关者衡量和报告与气候相关的风险和机会。

在此上下文中，本文档有助于 TCFD 建议的实现，通过就气候相关风险和机会以及相关气候行动的

识别、评估和管理的披露提供指导。

本文档还可用于关联气候绩效和财务绩效。

0.3 如何处理本文档

如前所述，金融家有财务和其他目标来支持其业务活动。在气候变化方面，金融家可能有不同的将气候相关问题整合到其投资和贷款过程中的动机。目标可以包括，但不限于：

a) 了解和管理气候变化的风险，并充分利用机会；

b) 通过它们对被投资者的影响来促进实现气候目标。

本文件为实现这些目标而实施的过程提供了以下要求和相关指导。根据其目标，金融机构适用出于下列目的所规定的条款。

— 管理气候变化风险和利用机会：第 5 条提供了关于识别、评估和披露气候变化风险和机会的要求和指导。

— 了解其对实现气候目标的贡献：第 6 条提供了一个框架，以确定、监测和评估气候行动的影响，并估计与投资相关的温室气体排放，以及与没有采取气候行动的被投资方有关的融资活动。

注：本文件不同条款条款的流程图见附件 A。

financier 怎的业务决策只能由与财务相关的目标（或至少没有气候目标）来驱动。然而，这些金融家的决定也会对气候产生影响，从而影响其实现其气候目标，并使其业务暴露于与气候相关的风险之中。

在这种情况下，金融家应按照第 7 条了解其投资组合中与被投资方相关的温室气体排放变化和趋势，并按照第 5 条披露气候相关风险。

由于该框架可用于各种目的，也可用于没有气候目标或战略的金融家，因此必须注意的是，一致性并不等同于在气候行动方面的高雄心或成功。我们鼓励该框架的用户在向第三方报告时遵守这一警告。

第 9 条建议将验证和验证作为合格性评定的首选方法。

 

 

温室气体管理和相关活动--框架，包括评估和报告与气候变

化有关的投资和筹资活动的原则和要求

 

1 范围

本文件规定了一个一般框架，包括评估、衡量、监测和报告与气候变化和向低碳经济过渡有关的投资和融资活动的原则、要求和指导。评估包括以下项目：

— 金融家所采取的投资和融资决策与低碳转型途径、适应途径和气候目标的一致性（或缺乏一致性）；

— 通过金融家的投资和贷款决定对实现实体经济气候目标的影响，即减少（温室气体排放）和适应（弹 性）；

— 气候变化对金融资产所有者（如私人股票、上市股票、债券、贷款）所造成的风险。

为支持金融家对投资和贷款决策影响的评估，本文件为金融家提供了指导，指导如何：

— 设定目标并确定用于跟踪被投资者的低碳过渡途径相关进展的指标；

— 确定被投资者的低碳过渡和适应轨迹；

— 记录其气候行动与其产出、结果和影响之间的因果关系或联系。

本文件适用于金融家，即投资者和贷款人。它将其报告活动导向以下第三方：股东、客户、政策制定者、金融监督机构和非政府组织。

 

2 规范性引用文件

本文件中没有规范性参考文献。

 

3 术语和定义

对于本文档的目的，适用以下术语和定义。

ISO 和 IEC 在以下地址维护术语数据库以用于标准化：

— ISO 在线浏览平台：可在 https://www.iso.org/obp 上获得

— IEC 电子百科：可在 http://www.electropedia.org/上获得

 

3.7金融家

投资者（3.8）和贷款人（3.10）

3.8 投资者

持有分类为金融资产的股权或债务的个人或组织，包括但不限于资产所有者（如养老基金、保险公司）、 资产管理公司和银行

例如，持有一股股票的基金是发行该股票的公司的投资者之一。

3.9 投资

分配资源，以实现确定的目标和其他利益

项目注 1：投资涉及三种不同类型：a）实物资产（如工厂、矿山、建筑）；b）金融资产（如任何形式的债务、股权或其他融资）；c）无形资产（如与研究和开发相关的资产）。

3.10 出借人

向借款人贷款以资助消费或投资(i2)的个人或组织(i2)，期望按合同条款偿还，通常在规定的期限内并支付利息

3.11 接受投资者

金融机构以外的组织（3J.）利用股权或债务投资实施其活动（3.9）。后者被归类为负债

例如，发行债券的公司是债券投资者（迎）的投资对象。

3.12 客户

订阅其金融产品的金融爱好者(3JZ)的专业或非专业利益相关者。投资（3.9）/保险投资产品、储蓄账户）或机构投资者（3.8）

3.13 机会

一个组织可以从中受益的情况

附注 1：在本文件中，重点是气候变化产生的机会（3*2），即与气候变化相关的积极影响（如新市场、新的或改进的供应链、研发和技术发展）

注 2：组织的机会可能是采取行动适应气候变化的物理影响和减缓气候变化（例如努力提高资源效率和成本节约、采用和利用低排放能源、开发新产品和服务、沿着供应链建立弹性（3.5））。

入口注 3：一个组织的机会可能来自于气候政策的实施

条注 4：一个组织的机会可能来自于扩张、发展或新兴市场，以及对组织可持续性的贡献(3x16)。机会可以包括：新产品、服务、客户和市场；声誉效益；供应链安全；改进的弹性；改进的流程；以及创新。

可以跨价值链及其各自的有利环境来确定机会。

注 5：与气候相关的机会将因组织经营的地区、市场和行业而异。

3.14 在总融资中的份额

定量指标，衡量金融家（3.7）或其类别在其接收的融资总额中的权重（3.11）

注 1：总融资中的份额可以与被投资方资产负债表上的债务总额或负债总额的份额，或在任何确定时间内收到的融资方式中的份额有关。

例如，

A 银行持有一家公司 80%的未偿债务。

B 银行持有该公司在过去六个月里筹集的债务的 30%。与“公司未偿债务”和“公司过去六个月募集债务”相关的融资总份额分别为 80%和 30%。

3.15 气候行动

一个金融家的倡议（3J.）根据缓解和适应优先级实现气候目标(3x1)

项目注 1：气候行动旨在 a)减少或防止温室气体的排放或加强清除，b)减少脆弱性，维持和增加弹性(3x5)。并提高人类和生态系统对不利气候变化（3.2）影响的适应能力（3.6）。

条注 2：该倡议是指金融家或一群金融家以一种旨在实现气候目标的方式行使其影响力的决定。它可以是一个具体的投资/贷款决定，一个投资/贷款战略、金融家的政策和程序的永久改变，或旨在动员其他金融家权衡和利用其影响力的行动。

项目注 3：这一成就的特点是实体经济的变化与气候目标相一致。

例如，使用股东投票权来支持与气候有关的决议，与提供贷款相关的气候相关条件的变化(更多例子见附件 B)。

注 4：气候行动可以是集体的，也可以是个人的。

注 5：气候行动可包括多种活动（如提供融资、向被投资方发送信函（3J1）、召开双边会议、行使股东权利），证明一般行动（如股东参与）。

[来源：ISO14080：2018,3.1.1.1，修改-定义取代了“根据气候变化政策实现气候变化措施或目标的倡议”，“温室气体”已添加到注释 1，注释 2 至 5 和例子。]

3.16 贡献

金融家(XZ)行动对实现气候目标的总体影响(3

注释 1：气候贡献解释了 a)气候被动决策和 b)故意气候行动（3.15）所造成的影响，这些行动由支持实现气候目标的目标驱动。

项目注 2：为缓解气候变化（3*5），通常以温室气体排放单位表示。对于适应气候变化（3.4），它可以用财政指标来表示，例如，减少与气候有关的自然灾害所产生的成本。

注 3：贡献可以是正的，也可以是负的。

3.17 气候行动的输出

金融家（3.7）气候行动（3.15）影响被投资方（3.11）决策所产生的变化

注 1：输出可以是定量的，也可以是定性的。

例如，一种新兴清洁技术的可用股权大幅增加；在年度股东大会上通过了有关气候相关问题的股东决议；有关气候相关问题的法律程序已经启动。

3.18 气候行动的结果

在被投资方的活动中观察到的实际可测量的变化（3JJJ，作为气候活动输出的结果（3.17）

项目注 1：结果以金融家（XZ)对被投资方活动的影响来衡量。

3.19 气候行动的影响

结果的结果，它衡量了气候作用（3.15）对气候目标的贡献程度（3.1）

注 1：为了缓解，气候行动的影响通常以物理单位衡量，如温室气体排放吨。

注 2：气候行动的影响可能导致金融家(3JZ)的减少。接触与气候相关的金融风险和机会(X13)。

3.20 目标

<为一个金融家>可衡量的结果和影响，一个金融家(iZ)打算实现其气候行动(s)（3.15），最终目标是

在可用的市场机会下最大化金融家的影响（3.13）

注 1：金融家的缓解目标是改变被投资者（3.11）行为（3.11），有助于在实体经济中以与气候目标相称的规模和速度减少温室气体排放(3JJ

注 2：为了达到目标，金融家可以执行一个或几个气候行动。

注 3：可以在投资组合级别设置目标，并级联为单个气候行动。它可以被设置为单个的气候行动或一系列的气候行动。

3.21 被投资对象

被投资方活动的可测量结果和影响（3.11）

3.22 外界因素

影响产出、结果和影响的因素，但这超出了气候行动（3.15）和/或金融机构的活动（3.7）的影响范围

例 1 由于禁止燃煤电厂运营的新公共政策，将燃煤电厂从被投资方的投资计划（3^）计划（3.11）中删 除。

例 2 非政府组织压力、技术价格变化、补贴、自然灾害、锁定罢工。

3.23 基于科学的缓解目标

被投资方(3A1)通过的目标（3.20），以根据减缓气候变化（3.3）目标所要求的科学规定的脱碳水平， 减少温室气体排放

3.24 轨迹

一个被投资者的预期未来结果和温室气体排放途径（3.11），并以此来衡量排放或结果的变化

注 1：有不同类型的轨迹：a)正常业务轨迹，即被投资方在气候行动发生前的预期未来结果和相关的温室气体轨迹(3A5)；b)目标轨迹，即气候行动产生的预期结果和相关的温室气体轨迹；c)基于科学的轨迹，这是一个预期的未来结果和相关的温室气体轨迹，符合缓解气候变化的（33）目标所要求的科学定义的脱碳水平。

注 2：业务正常轨迹可视为比较和监控的基线轨迹。

3.25 过渡风险

与向低碳经济转型相关的风险

项目注 1：过渡风险与政策/政治举措、法律和监管义务、合同义务、技术和市场变化有关，以应对与气候变化（32）相关的缓解和适应要求。

条注 2：过渡风险会对金融家的财务业绩和声誉产生不同程度的影响（3Z）。

进入注 3：过渡风险与相关司法管辖区当前和预期的政策约束和激励措施、技术变化和可用性以及市场变化有关。

【资料来源：气候相关财务披露工作组(TCFD)】

3.26 身体风险

与气候变化相关的气候模式中的事件驱动（急性）或长期变化（慢性）造成的风险（3.2）

注意 1 条目：物理风险可以对组织产生财务影响，如直接影响资产和间接影响供应链由于水可用性的变化，来源、采购和质量、食品安全和组织*前提和操作，供应链、运输需求和员工安全由于极端的温度变化。

注 2：急性物理风险指的是那些由事件驱动的风险，包括极端天气事件的严重程度增加，如飓风、飓风或洪水。

条注 3：慢性物理风险是指气候模式（如持续高温）的长期变化，可导致海平面上升或长期热浪。

3.27 气候变化风险

与气候变化相关的风险（3x2），包括但不限于过渡风险和物理风险（3.26）

3.28 确认

评价支持关于未来活动结果的陈述的假设、局限性和方法的合理性的过程 【资料来源：ISO14064-3：2019,3.6.3】

3.29 证明

评估历史数据和信息陈述的过程，以确定该陈述是否实质性地正确和符合标准 【资料来源：ISO14064-3：2019,3.6.2】

3.30 布料

能够影响预期用户的决策的信息 【资料来源：ISO14064-3：2019,3.6.8】

3.31 揭露

向那些没有得到常规授权的人透露数据

条注 1：披露是披露的行为或实例。

【资料来源：ISO/TS14265：2011,2.13，已修改-已添加项目注释 1。】

 

4 原则

 

4.1 将军

这些原则是本文件中要求和指导原则的基础，并将指导其应用。

4.2 原则说明

4.2.1 相关性

所使用的活动、数据、信息、情景和方法适用于评估和披露金融家气候行动的影响、相关投资组合目标以及与气候相关的风险和机会的暴露。

4.2.2 一致性

应用、使用和/或披露假设、方法、当前和历史数据和情景，以便对金融家的结果和影响进行监测，支持其目标气候行动，并报告与气候相关的风险和机会。

4.2.3 完整性

包括所有有助于（积极或消极）实现气候目标和/或减轻气候相关风险的相关气候行动。

4.2.4 保守性

当需要使用假设时，衡量或定义气候行动的产出、结果和影响，这样假设就不会高估积极影响，也不会低估消极影响，对可比替代方案的评估会产生谨慎温和的结果。

4.2.5 长期定位

了解金融家的贡献和对与气候有关的风险和机会的认识，会考虑到长期的气候目标，同时考虑到短期和中期的影响。

4.2.6 透明度

提供所有相关和完整的信息，供核实，并在需要或要求时补充公开报告。

4.2.7 可验证性

所有相关信息（例如，假设、方法、指标、指标、当前和历史数据、场景）都能够进行验证。

4.2.8 精度

所有报告和记录的信息（包括假设、方法、当前和历史数据和情景）都有有限的偏差和不确定性，以尽量减少误导性的沟通。

4.2.9 协同作用

适应行动不会破坏缓解目标，缓解行动也不会破坏适应目标。

4.2.10 相干性

个人和集体气候行动的输出都支持目标和目标。

4.2.11 影响能力

在实施旨在改变被投资者或其他相关利益相关者的行为或决定的气候行动时，将发挥影响。

4.2.12 有效性

被投资方所做出的决定受到金融家的气候行动的影响，并导致对实体经济产生可衡量的净积极气候影响。

4.2.13 循证的

气候行动的影响通过收集的证据得到证实。

4.2.14 目标导向

金融家采取的气候行动遵循目标（如对实现气候目标有积极贡献）和目标（如降低被投资对象投资组合资本支出投资计划的碳强度），定期评估管理系统的有效性，发现缺陷，改进方法符合最新研究的要求。

4.2.15 基于附加的

这位金融家声称的影响是如果没有气候行动就会发生的事情。金融家不会自动为被投资方的气候行动(即变化

如果金融家的气候行动不是主要驱动因素之一，或是温室气体排放变化的唯一驱动因素。

 

5.披露一个金融家的气候变化风险和机会的框架

 

5.1 将军

 

融资人应记录一个总体框架，以确保确定被投资方的重大风险和机会。

为了识别、评估和管理气候变化风险和机遇，金融者应在框架内说明以下事项：

— 被投资者*气候变化的风险和机遇；

— 对气候变化风险和机会的内部评估；

— 与气候变化、风险和机会相关的目标；

— 这些领域随着时间的推移会发生变化。

 

5.2 财务公司的短期、中期和长期的商业战略和财务规划

 

5.2.1 识别短期、中期和长期的气候变化风险和机遇

融资人应识别并披露：

— 所考虑的气候变化风险的类型、气候变化风险暴露的集中程度和预期的机会；

— 确定的部门、商业模式和整个价值链（国际和国家），与其被投资者在短期、中期和长期内在气候

变化方面风险最大有关；

— 确定的行业、商业模式和整个价值链（国际和国内）与被投资者有短期、中期和长期机会；

— 与投资组合相关的短期、中期和长期的气候变化风险和机会；

— 该程序旨在确定其投资组合和被投资对象的气候变化风险和机会。

注：附件 E 提供了有关机会的例子。

5.2.2 金融家*治理气候变化的风险和机遇

融资人应确定并披露：

— 气候变化风险如何与其投资组合、产品、资本配置和/或承销活动相关；

— 董事会和管理层如何处理过渡和实际风险和机会，包括：

— 制定战略目标；

— 董事会需要通过的程序和频率，并被告知以确保其最佳参与；

-在审查和指导时，与气候变化风险和机会有关的决定和方向：

战略；

— 风险管理政策；

— 设定金融者的业绩目标；

— 监督主要的资本支出；

收购；

— 目标的进展；

— 监测气候变化的风险和机遇；

—投资

— 金融机构与其内部程序相关的政策和程序如何解决董事会参与与已确定的气候行动相关的行动的必要性；

— 通过对不同情景进行敏感性测试，包括 1、5°C 情景、2°C 或更低的情景，以及增加超过 3°C 的物理气候变化风险情景，在相关情况下，应对短期、中期和长期气候变化风险。

5.2.3 气候变化风险对金融家业务和战略的影响

金融家应确定并披露气候变化风险和机遇如何在以下领域的短期、中期和长期内影响其业务和战略：

— 投资贷款政策；

— 产品和服务；

核心业务

——投资链

——价值链

适应活动

缓解活动

资本配置

投资者，特别是资产管理公司，应确定并披露：

— 如何将气候变化风险和机遇纳入短期、中期和长期各种资产类别的相关投资策略；

— 如何将气候变化的风险和机遇纳入相关产品；

— 短期低碳经济转型的中长期如何影响投资战略或产品。

资产所有者应确定并披露气候变化风险和机会如何包括在其资产管理人员的授权中。

5.2.4 被投资方*气候变化的风险和机遇

金融家应考虑到被投资方对气候变化的影响和风险，以及气候变化对每个被投资方的影响。

金融家在评估财务回报率时应考虑到货币化的概念。被投资者所采取的气候缓解和适应行动都可以使他们在经济上受益。

注意：货币化的例子包括影子定价、碳信用额或抵销额和评估自然资产。其他标准，如 ISO14007、ISO14008、ISO14064 系列和 ISO14067，可以帮助金融家进行评估。

融资人应确定并披露：

— 其被投资者如何认识到他们在短期、中期和长期内所面临的过渡风险和实物风险，以及他们是否明确规定了这些风险；

— 它如何与被投资方合作，以酌情提高与气候变化风险、机会和数据可用性有关的信息的质量；

— 被投资方关于气候变化风险和机会以及如何评估质量的信息。

5.3 与气候变化风险和机遇相关的目标

融资人应确定并披露：

— 其与气候变化风险和机遇相关的投资组合和被投资方目标；

— 该目标如何与气候目标相一致；

— 目标是如何成为一个基于科学的目标的；

— 定性和定量指标，如：

— 短期、中和长期的温室气体排放；

财务目标

— 财务损失承受能力；

— 目标适用的时间框架；

— 衡量进展的基准年；

— 用于根据目标评估进展情况的关键绩效指标；

— 为实现目标而采取的行动；

— 支持实现目标的战略变化。

5.4 管理气候变化风险

金融家应确定并披露其如何在操作和战略上管理气候变化风险，包括其如何作出以下决定：

a) 使缓和

b) 使转移

c) 接受

d) 控制气候变化风险。

披露内容应包括：

— 在短期、中期和长期内存在的物理风险；

— 在短期、中期和长期内存在的过渡风险；

— 短期、中期和长期的负债风险；

— 对于金融家未能管理风险类型的情况，金融家没有处理该风险类别的全面理由；

— 关于诉讼风险的规定；

— 如何在短期、中期和长期内评估被投资者的气候变化风险和机会；

— 如何在短期、中期和长期内评估这些投资组合的气候变化风险和机会；

— 如何在短期、中期和长期内管理气候变化风险，包括管理工具；

— 如何将对气候变化风险的管理整合到金融家的整体风险管理流程和/或政策中；

— 与被投资者的参与是否被作为气候变化风险政策的一部分；

— 这种参与将如何影响气候变化风险暴露。

保险公司应确定并披露：

— 保险和再保险投资组合的气候变化风险管理流程：

-地理位置

-业务部门

产品细分；

— 所考虑的与气候相关的事件的范围；

— 气候相关风险的潜在影响如何影响客户、客户或经纪人的选择；

— 与气候相关的产品或能力是否正在开发中，如绿色基础设施保险，中短期内，专门的气候相关风险咨询服务，以及气候相关的客户参与。

投资者应确定并披露他们如何管理每种产品或投资策略的气候变化风险。

5.5 在短期、中期和长期内使用的指标和方法

金融者应确定并披露用于评估和管理气候变化风险的指标和方法。披露应涉及以下信息：

— 所使用的方法和为什么选择这些方法的解释；

— 其投资组合（产品或承保活动的覆盖率百分比；

— 数据和分析的时间框架；

— 所使用的风险术语或引用现有的风险分类；

— 情景分析的结果，包括一个远低于 2 的°C 目标；

— 一种描述，包括对情景的假设，以及用于告知短期、中期和长期财务者的战略和财务规划的基本时间范围；

— 该度量是否是压力测试的结果，包括对所使用的压力测试的描述；

— 对监控过程的描述，包括中、长期的指标；

— 对该方法所涵盖的行业和地区的描述，如果适用，还对为什么不包括 6.6 中确定的相关行业和地区的解释；

— 该方法所涵盖的资产类别，包括为什么未评估重大资产类别的理由；

— 指标的使用是否随着时间的推移而发生了变化；

—一个度量指标的结果是否随时间而变化；

— 这些指标是使用可用数据、估计数据还是两者都使用。

保险公司应确定并披露其与天气相关灾害的总体风险。

投资者应确定并披露用于评估每个基金、产品或投资策略中的气候变化风险的指标。

6.评估、监测和报告金融家的气候行动对气候目标的影响的框架

6.1 将军

该条款为评估金融家的气候行动对实现气候目标的影响提供了一个一般的方法框架。附件 B 中列出了一个非详尽的气候行动清单。

6.2 气候战略和政策

融资人应制定并记录战略和政策，证明其承诺：

— 确保资金流动与气候目标的一致性；

— 衡量其气候行动对实现气候目标的贡献程度。

财务人员应描述并记录一个实现其战略目标的计划。该计划应描述为实现这些目标而将动员的手段。应包括：

a) 如何将战略目标转化为投资组合目标；

b) 投资组合目标如何转化为特定的被投资方目标；

c) a 和 b 中设定的目标是否是基于科学的目标；

d) 用于满足投资组合目标和被投资方目标的气候行动；

e) 建立气候行动、调动的手段及其战略目标和目标之间的因果关系或联系的方法，应：

1) 讨论在证实气候行动的实际影响的过程中将如何考虑预期的产出和结果(见附件 A)：

2) 包括收集数据的过程、所需数据的类型、数据和信息来源，以及监测气候行动的频率。

注：可以为多种气候作用建立一种方法。

 

6.3 气候行动规划和文件编制

 

6.3.1 将军

本子款规定了金融机构如何记录和描述：

— 其所采取的气候行动（该行动）预期如何成为影响被投资方的决策（产出）和影响被投资方的活动（结果）的杠杆，以促进缓解、适应或两者兼有（影响）；

— 632、6.3.3、634 和 635 中的要素之间的预期因果关系以及在每个阶段考虑的条件和外部因素，导致下一阶段的实现（例如产出导致结果）：在无法建立直接因果关系的情况下，需要解释各阶段之间的联系。

金融机构应制定计划，在实施期间，在可行，改善和增加产出、成果和影响的雄心。该审查应考虑到IPCC 的最新报告。

注意：在 IPCC 报告的发现之后，是确定变革理论方法的目标的最低要求。然而，为了定义产出、结果和影响，我们鼓励金融者酌情咨询最新的研究成果。

6.3.2 定义所采取的气候行动的属性

融资方应确定将要采取的气候行动的属性，包括：

a) 气候行动所支持的投资组合目标，以及该行动如何有助于实现金融者的目标；

b) 有关资产类别(es)；

c) 该金融资产的使用期限；

d) 被投资对象或被投资对象的类别；

e) 金融方想要影响的被投资方决定包括：

1) 资本支出计划；

2) 研发支出计划；

3) 高碳资产的提前退休；

4) 产品设计或生产计划；

5) 操作程序

6) 供应链管理

7) 产品和服务的选择和部署；

8) 符合相关标准；

f) 金融方对投资的影响包括：

1) 其作为董事会成员提交决议和投票的能力；

2) 作为股东提交决议和投票的能力；

3) 其作为股东的软实力（参与，包括升级技术和私人、多投资者的对话或在年度股东大会上的演讲）；

4) 其作为债券投资者的软实力（参与性）；

5) 其对被投资方作为私人股本股东的战略和管理产生重大影响的能力（如杠杆收购、风险投资、不良资金）；

6) 作为贷款人设定债务契约的能力；这些性质可能是限制性的或肯定的，适用于债务工具（如贷款、债券）；

7) 资本配置给具有某些特点的金融工具（例如资助新可再生能源项目的绿色债券）；

8) 其利用法律渠道的能力；

9) 别的

10) 多重的

6.3.3 定义气候行动

融资人应记录并描述以下要素：

a) 其可与目标被投资方和/或与其他被投资方一起实施的潜在气候行动；

b) 计划的行动：对计划的气候行动的描述应包括动员的手段、活动的时间、里程碑、动员或将要调动的资源，以及金融家与相关第三方合作的方法；

c) 它选择这种行动而不是其他可能的行动的原因；

d) 气候行动如何与其投资和/或融资授权、战略、目标、政策和过程联系起来，以证明与金融家的目标和所作出的决策之间的明确联系；

e) 该行动是一次性的倡议还是系统的实践；

f) 如果气候行动是个人的或集体的：对于集体行动，金融者应解释其作用；

g) 行动的成功是否取决于其他金融家采取类似或支持行动，以及程度；

h) 其正在实施气候行动的资产类别对目标被投资方的风险敞口：金融家应解释该风险敞口如何随时间波动，或在气候行动过程中可能发生波动；如果气候行动是集体的，金融家应指定其他金融家*对参与该特定气候行动的目标被投资方的风险敞口；

i) 可用的杠杆和影响的影响水平目标被投资方(s)在正常的业务过程中，包括其在被投资方的总融资份额，如果适用，其投票权：它应该记录如何发展的影响是可能在气候行动的过程中；

注：投票权通过金融家所持有或所代表的股权的数量和类型来衡量其对被投资方治理的具体影响力。

j) 将用于气候行动的影响力的杠杆)：它可以量化被投资方在决策过程中的影响因素的权重)；

k) 可能导致被投资者和行为发生改变的外部因素。

金融机构可指定导致决定采取气候行动的主要外部驱动力），包括：

——对等压力；

— 向政府和/或监管机构提出的要求；

— 来自诸如社区、居民、土著居民和活动家团体等利益攸关方的压力；

— 向股东和/或债务投资者提出的要求；

— 来自客户、客户和受益人的期望。

6.3.4 气候行动的预期产出

融资人应记录、描述并尽可能量化预期产出，包括以下内容：

a) 为什么气候行动的预期产出是其影响其预期结果决策的相关因素：金融家应以证据记录分析，并指定所使用的所有数据来源（外部和内部）；

b) 提供预期产出所必需的条件和外部因素：在此过程中，金融家应具体说明对这些外部因素和理由、支持证据和来源的假设；金融家应具体说明这些外部因素是否被用来诱导被投资者的行为改变；

c) 实现气候行动成果的时间表。

注意：作为非详尽的例子，输出可以采取以下形式，但不限于：

— 经股东批准的气候相关决议；

— 由于一群私人股本投资者调动资本的决定，对一种有弹性的低碳技术的股本的增加；

— 贷款条件和承保客户范围的定义。

6.3.5 气候行动的预期结果

6.3.5.1 将军

融资人应记录并描述融资人打算影响的预期结果，以及被投资人的相关决定和行动。

在记录和描述气候行动的预期结果时，金融者应做以下工作。

— 量化，并在不可能时描述被投资方预期活动的结果或由此产生的变化。量化应尽可能具有前瞻性，并能包括几个时间点。如果预期的结果无法量化，金融家应解释原因。

— 指定预期结果的范围，即相关的技术、地域、运营地点和/或产品。为提高对预期结果的估计的准确性，在适用和可用时，应采用技术类型（如陆上风、气、煤）。

— 提供气候行动成果的时间表（例如，预期结果将在特定年份或一系列年份实现）。为了更准确地确定特定结果的进展，金融家应该定义可能影响预期结果的相关中间步骤。

— 确定并考虑影响气候行动预期结果的外部因素。在此过程中：

— 金融家应：

— 明确关于这些外部因素的提供理由的假设；

— 收集和提供支持性证据和所使用的数据/信息来源；

— 金融家可以：

— 描述如果时间表和预期结果的假设不正确，则如何受到影响；

— 对关键假设进行敏感性分析。

注：气候行动的结果可能涉及多种类别，包括改变资本支出计划、研发支出计划、高碳资产的提前退休、产品设计和生产计划、操作程序和/或供应链管理。其结果可以包括多种技术（如可再生能源、天然气能源、石油能源）。

金融家应在气候目标的背景下提出预期的结果。

6.3.5.2 与减缓气候变化有关的结果

对于与减缓气候变化相关的项目，金融机构应记录并描述：

a) 预期的结果如何支持金融家的目标，并旨在帮助其实现其目标；

b) 确定预期结果如何符合（或不符合）以及与被投资方适用的与气候目标相一致的基于科学的缓解目标；

注：在缺乏基于科学的缓解目标的情况下，金融家可以采取一个指示性目标，并解释为什么它与气候目标相一致。

c) 被投资对象结果的通常业务的轨迹、结果的预期轨迹（即提供预期结果实现）和结果的科学轨迹[即后 b）]之间的差距的限定。

在上述过程中，融资人应记录：

— 用于场景分析的方法框架；

— 所选方案（关于方案选择的指导意见，见附录 C）；

— 所做的关键假设；

— 适用的温室气体排放因子（如适用）；

— 用于定义业务惯例的数据源（例如年度报告、资产级别数据库、公告），以及被投资方组织所执行的主题活动的预期结果轨迹。

正常业务轨迹应被视为一个基线轨迹，它将用于比较实施气候行动所产生的变化。然而，对于金融者观察到由于外部因素而导致的结果发生变化的情况，可以更新这个基线(见 6.3 中的相关要求。5.1).

注：关于如何估计基于科学的缓解目标的轨迹以及正常业务轨迹的指导，请参考附录 D。

6.3.5.3 与气候变化适应相关的结果

对于与气候变化适应相关的概述)，金融机构应记录并描述：

a) 预期的结果如何支持这些目标；

b) 预期结果如何与（或不）气候变化适应途径（在短期、中期和长期内设定目标）相一致：在缺乏基于科学的适应途径的情况下，金融家可能采用与气候目标一致的指示性目标，并解释为什么它们是一致的；

c) 正常业务情况和短期、中期和长期气候弹性发展的预期水平：应记录所使用的方法框架、所作的关键假设和所使用的数据来源。

6.3.5.4 结果与多个时间段相关

对于预期结果涉及多个时间段的情况，融资方应据此申请 6.3.5.2a)至 c)和 6.3.5.3a)至 c)。

6.3.6 气候行动的预期影响

对于缓解行动，气候行动的预期影响被定义为被投资方因预期结果而导致的预期温室气体排放轨迹与基线排放轨迹之间的差异。

在气候行动开始发生之前，应将被投资方的行为或活动（即结果）的正常业务轨迹转换为温室气体排放，以估算基准排放轨迹。

例如，发电厂的产能增加计划的预期变化（预期结果）可转化为与被投资者的预期总生产能力相关的温室气体排放量的变化。

资助者应提供气候行动影响的时间表。

对于结果与多种技术相关的情况，金融机构应包括温室气体排放计算中的所有技术。

为了证明实现气候目标所需的进展，金融家应将被投资方的预期温室气体排放轨迹与基于科学的预期温室气体排放轨迹（如果适用）进行比较。

融资方应记录对 6.3.5.2b)中规定的标准所实施的任何变更，以及根据基于科学的缓解目标和基准排放轨迹，用于估计被投资方的轨迹的任何附加假设。

如果预期影响被视为实质性但无法量化，例如在某些情况下，低碳技术（缓解）或耐气候基础设施（适应）的研发支出，气候行动的结果以及预期影响的描述就足以解释不量化预期影响的原因。

在适应行动的情况下，金融者应估计和描述，如果不采取行动，短期、中期和长期的气候弹性发展的预期水平。

资助者应描述预期的影响是如何帮助实现其目标和战略目标的。

注 1 关于如何估算基线排放轨迹和预期的科学排放轨迹的指导意见见附件 D。

注 2ISO/TC207 制定的环境管理标准(特别是 ISO14064-1、ISO14064-2 和 ISO14067)中现有的温室气体量化标准，目前并没有解决本文件实施所需的前瞻性轨迹计算。

 

6.4 监测气候行动及其各自的产出、成果和影响

 

6.4.1 监测计划

财务人员应制定一个内部监控计划。监测计划应规定：

a) 用于定期监测初始活动*预期产出、结果和影响与实际活动*预期产出、结果和影响之间的差异的过程和工具；

b) 被监测信息的性质和来源以及相关指标（例如被投资方公告、报告）；

c) 监测工作的周期（出资人每年至少进行一次监测工作）；

d) 参与监测过程的工作人员（即谁负责收集和分析信息）。

6.4.2

预期产出、结果和影响的文件编制

在记录监测结果和评估进展时，财务人员应包括预期产出、结果和影响的更新值，以及预期产出、结果和影响实现时间的任何变化。

预期输出和结果的文件应包括：

a) 对导致变更的金融机构的内部组织和/或运营因素的描述；

b) 描述被投资方导致变更的内部组织和/或运营因素；

c) 对导致变更的外部因素（即不受金融机构或被投资方控制）的描述；

d) 被投资方的初始结果(s)和相关轨迹的变化[即在6.3.5.3c中观察到]的变化是由于与气候作用无关的外部因素的影响；

e) 为确定新的预期产出和结果而引入的假设和/或新的假设。

对于缓解行动，关于预期影响的文件应包括基线排放轨迹的任何变化及其变化的原因。因此，预期影响的量化应考虑被投资方的基线温室气体排放与被投资方在实施结果后的温室气体排放之间的差异。

根据 634 年的规定，一个预期结果只涉及零碳技术的金融家，应该根据结果而不是温室气体排放来衡量变化和跟踪进展。

一旦观察到实际产出和结果，财务者应评估所取得的进展，并将结果纳入其文件：

— 初始预期和实际产出和结果之间的比较

— 修正后的结果与实际结果之间的比较。

对于气候变化适应，预期影响的文件应包括气候变化适应路径的任何变化及其变化的原因。

6.5 评估金融家的气候行动的影响

金融家气候行动的影响被理解为温室气体排放减少或金融家对被投资方的影响在短期、中期和长期内的弹性增强，或两者兼有。因此，有关影响的文件应包括至少三种类型的信息：

——以绝对温室气体排放量和百分比术语对温室气体排放量进行量化[见下文清单第 a)3 项]；

— 对短期、中期和长期内弹性增加的描述；

— 对气候行动与实际产出、结果和影响之间的因果关系或联系的描述。

对于仅与负碳技术或零碳技术相关的结果，金融支持者使用 6.3.6 是可选的。

金融家应要求被投资者评估其决策或活动对实现气候目标的影响。所使用的信息应与用于测量结果的指标相一致。

被投资方不能提供信息的，出资方应当利用其他信息来源来估计其影响。在这种情况下，融资者应记录评估影响的过程和使用的来源。

为评估金融家的气候行动的影响，金融家应：

a) 为了缓解气候变化：

1) 量化与实际结果相关的温室气体排放量；

2) 将结果与以下内容进行比较：

i) 根据 635 中适用于被投资方的科学缓解目标制定的温室气体排放轨迹（如果适用）：金融家应记录对 635.2b 中规定的标准实施的任何变更）以及用于估计被投资方轨迹的任何附加假设；

ii) 被投资方的基线排放轨迹；

3) 估计被投资方的实际温室气体排放轨迹与基线排放轨迹之间的差异：该差异应考虑气候行动的时期，并包括未来结果可能继续导致减排的任何时期；

b) 为了适应气候变化，金融家应确定该结果如何导致被投资方在短期、中期和长期内的气候弹性发展。

为了减缓和适应气候变化，如果可能，金融家应建立并记录气候行动与实际产出、结果和影响之间的因果关系。融资人应列出证明这种因果关系的所有相关因素。如果这种因果关系不能被证明，金融家应描述气候行动与实际产出、结果和影响之间的联系，并提供阻止其证明因果关系的原因。

当实际影响无法量化时，融资人应以对实际影响的描述来证实该结果，包括不量化实际影响的原因。

金融家应说明实际影响如何帮助实现其气候目标和战略目标。

 

6.6 报告金融家的气候行动

 

6.6.1 将军

金融家应通过发布独立报告或将其纳入其他报告，如年度财务文件、年度报告、公司可持续发展报告或其他定期报告或文件。报告应满足 6.6.2 中规定的最低要求。投资人可以选择如何提供信息（例如，通过行动、行动类型、被投资方、被投资方类型）。

金融家也可以报告第 6.7 节中的项目。

6.6.2 所需信息

6.6.2.1 金融家属）信息

报告应包括：

a) 金融机构的类型（如银行、养老基金、资产管理公司、保险公司)；

b) 金融者是代表一组组织还是单个组织；

c) 与气候影响相关的部门、部门、业务单位或团队（如适用）；

e) 支持与气候影响相关的行动的识别、监测、评估和报告的部门、部门、业务单位和/或团队。

6.6.2.2 气候策略

报告应包括：

a) 金融家的气候战略；

b) 实现其战略目标的行动计划；

c) 与战略目标相关的投资组合目标和被投资方目标，表明这些目标是否具有科学依据；

d) 为满足投资组合和被投资方目标而选择的气候行动)，表明与先前报告的变化和变化的原因；

e) 监测气候行动的方法；

f) 金融机构是否应其客户的要求实施气候行动)；

g) 金融机构是否在集团、部门、业务单位、部门或产品层面执行气候行动）；

h) 金融家是否在全球、区域、国家或地方一级执行与其气候影响相关的气候行动。

6.6.2.3 气候作用

报告应包括：

a) 实施气候行动的实体或团体；

b) 有关资产类别(es)；

c) 所持有的金融资产或金融资产的使用期限；

d) 表明开展气候行动的时间段；

e) 表明与被投资方一起进行的证实气候行动的活动的类型和数量；

f) 指示该行动是个人行动还是集体行动，还是两者的结合；

g) 被投资对象或被投资方类别；

h) 考虑到关于气候变化的速度和影响的演变的新知识，一个关于金融家的行动是如何随着时间的推移而取得进展的迹象；

i) 表明气候行动与金融家的投资和/或融资授权、战略、政策和/或流程之间的关系；

j) 在适用的情况下，气候行动所支持的投资组合目标，表明该目标是否具有科学基础；

k) 在气候行动启动和结束时，金融家在被投资方中的财务股份；

l) 表明气候行动是一次性的倡议还是金融家行为的系统性变化。

6.6.Z.4 气候作用的输出

报告应包括：

a) 所使用的影响的杠杆；

b) 在气候行动开始和结束时对被投资方的影响程度；

c) 气候行动的实际产出，以及表明它是否是影响被投资方关于其结果的决策的相关因素；

d) 实现并帮助交付产出的外部因素。

6.6.2.5 气候行动的结果

报告应包括：

a) 气候行动开始时的预期结果及其在整个气候行动进行期间的轨迹，以及在未来的一段时期内；

b) 表明预期结果是否发生和达到预期的日期；

c) 实际结果和相应的轨迹，以及未来的时期；

d) 结果的基线轨迹；

e) 表明实际结果如何支持融资者的投资组合级别、被投资目标和/或战略目标；

f) a)和 c)之间的差距，并解释所观察到的偏差，特别是如果实际结果高于预期的结果；

g) 对被投资方的活动变化的描述，包括被投资方在金融家的影响下做出的决定，以及在 6.3 中考虑的外部因素的影响下做出的决定：

h) 在缓解的情况下，被投资方的实际轨迹)与基于科学的缓解目标、指示性目标或考虑气候目标的情景分析下的轨迹之间的差异；

i) 在缓解的情况下，表明情景分析的方法框架是在内部制定的还是由第三方制定的，选择的情景，情景中作出的关键假设，以及表明情景是否经过同行审查；

j) 实现并帮助实现实际结果的必要的外部因素；

k) 在适应的情况下，选择了气候变化适应路径和发展时的关键假设。

6.6.2.6 被投资方的气候影响

报告应包括：

a) 与实际结果和预期结果相关的温室气体减排或增加；

b) 根据 6.3.5 采用的基于科学的缓解目标，温室气体排放轨迹：如果 6.3.5 采用的基于科学的缓解目标发生变化，融资者应报告采用的基于科学的缓解目标，并解释变化的原因；

c) 实际的温室气体排放轨迹；

d) 基线排放轨迹；

e) 6.6.2.5 中报告的情景分析的方法框架发生的任何变化：

f) 与实际结果和预期结果相关的短期、中期和长期内弹性的变化；

g) 气候变化适应路径的任何变化报告均低于 6.625。

6.6.2.7 这对金融家的气候行动的实际影响

报告应包括：

a) 对金融者的气候行动与实际产出、结果和影响之间的因果关系或联系的描述：如果不能确定因果关系，则不允许其确定的因素的指示；

b) 表明实际影响如何支持其目标和战略目标；

c) 对所动员的气候行动的有效性进行评估，承认其缺点和随时间改进的战略，评估方法本身和收集支持其与影响的相关性的证据。

6.7 推荐信息

6.7.1 一般

金融家应在其气候行动的报告中描述 6.7.2 至 6.7.5 中给出的要素。

6.7.2 定义气候行动

报告应包括：

a) 为什么金融家针对具体的气候行动而不是其他可能的行动；

b) 活动和里程碑的时间安排；

c) 对于集体行动，有参与者的名单；

d) 其他参与者在气候行动中的作用；

e) 在气候行动被实施期间，暴露程度的波动；

f) 对于集体行动，对参与该行动的其他金融家的目标被投资方的暴露程度；

g) 为什么金融家的目标是某些被投资者，而不是其他人。

6.7.3 气候行动的预期产出

报告应包括：

a) 金融家可获得但未在气候行动中使用的所有其他影响杠杆，包括对为什么不使用它们的解释；

b) 预期产出与影响被投资方活动的相关性；

c) 预期输出

d) 提供预期产出所需的外部因素；

e) 主要假设与所考虑的外部因素和相关来源有关。

6.7.4 气候行动的预期结果

报告应包括：

a) 融资人拟影响的被投资人的决定或活动；

b) 一个实现预期结果的时间轴；

c) 实现预期结果所需的外部因素；

d) 用来确定外部因素的主要假设和各自的来源。

6.7.5 被投资方的行动对实现气候目标的预期影响

报告应包括：

a) 根据基于科学的缓解目标或应用的指示性目标，与预期结果相关的温室气体排放轨迹；

b) 被投资方对短期、中、长期气候恢复力发展的影响。

为了证明结果如何改善气候弹性及其向弹性的发展，金融家应记录：

— 用于评估被投资者当前恢复力的方法框架；

— 对气候变化的适应策略和途径；

— 所做的关键假设和所使用的信息来源；

— 金融流动有助于短期、中期和长期的弹性。

7 评估和报告与没有气候目标的金融家的行动相关的温室气体排放量

没有气候目标和相关行动的金融家的日常行动可以直接或间接地支持被投资方关于气候或更广泛的环境和社会问题的活动、公告或观点。这位金融家有可能开展气候行动，要么是因为它想为《巴黎协定》的目标做出贡献，要么是因为它想减少其与气候相关的风险。因此，它有必要了解其投资组合中哪些被投资方正在显著增加或减少温室气体排放，以及已采取的相关行动。

没有气候目标的金融机构应每年估计和披露被投资对象的温室气体排放减少或增加，包括与组织报告周期一致的一年时间框架。金融机构应以绝对值报告排放变化(例如，每吨 C02或吨的 C02和以百分比计算。

排放的披露应包括考虑的排放范围、考虑的时间框架和组合、涵盖的范围（百分比），如果适用，不包括全部排放和全部组合的原因。

金融方应列出温室气体排放增加或减少最显著的被投资方，包括排放的百分比和绝对变化、变化的原因以及对被投资方采取的任何行动。这些行动可能与资本分配、授权的变化和对治理主题的代理投票有关。

金融家应明确说明，所提供的数据并不表明其对实体经济的任何影响。金融人另有陈述的，应当提供支持其陈述的证据。

金融人应报告其未来开展气候行动或整合气候变化考虑的任何意图，并报告拟议的时间表。

没有气候目标的金融家应要求其投资组合中的被投资方提供温室气体排放估计数，包括关于如何估计它们的关键信息（例如，所考虑的范围、关键假设）。如果被投资方没有提供信息，资助者可以使用其他信息来源来估计温室气体排放，前提是估计它们的过程和使用的来源都被记录下来。

8 文件的保存和记录的保存

金融人应制定、建立和维护文件保留和记录保存程序。

金融家应保留和维护所有支持气候行动的确定、监测、评估和报告的文件，以满足验证需要。文件的编制，无论是纸质格式、电子格式或其他格式，都应按照金融家的文件保留和记录保存的信息管理程序进行处理。

金融机构可遵循 ISO15489-1 中提供的原则和指导原则。

9 验证和验证

财务人应当确保历史信息的准确性和预测或预测信息的合理性。验证和验证计划应包括金融方的质量保证和质量控制程序的一个要素。金融人应在其核查方案中包括：

a) 金融家的气候行动的结果；

b) 所需的披露。

被预测或预测的信息应该被验证。

注：有关验证和验证的进一步信息，请参见 ISO14064-3：2019。

 

 

 

 

 

附件 C

 

提供信息的

 

关于场景选择的指导意见

 

C.l 一般

在选择方案时，金融家应考虑以下因素：

—野心(见L2)；

—速度（参见葛）；

—边界（见 CJ：）；

—粒度（见 G5）；

—时间范围(见L6)；

—参数（见 CZ）；

—假设（见L8）。

C.2 野心

金融家应该考虑一个与气候目标相一致的情景。在适用和可能的情况下，金融家应该使用与最雄心勃勃的气候目标相一致的情景。在巴黎协议中，这应该至少远低于 2°C 的场景)。

C.3 速度

场景速度与过渡的破坏性或非线性有关。如果可行，组织应该考虑使用具有更突然或突然影响的场景，因为这些场景可能会产生更重大的风险。

组织应该清楚地确定并沟通所选择的场景的速度，以便了解在分析中使用的时间框架是否捕捉到了最突然的影响。

C.4 边界

组织应选择地理边界与气候行动的被投资方目标的地理范围一致的情景。

可以考虑三种不同的情景地理范围：全球一级、区域一级和国家一级。

对范围的选择应与以下内容相一致：

a) 当活动或结果是全球市场的一部分时（例如汽车生产）时，应选择全球一级的情景；

b) 当活动或结果属于当地市场（例如发电）时，应选择区域或国家一级的情景。

所选的方案应全面覆盖被投资者的活动。如果不是这样，金融家应该理解并沟通缺失范围的含义。

C.5 粒度

金融家应利用可获得的最高地理、部门和技术水平的差异化情景，以明确确定气候行动目标的被投资者的结果轨迹。

国家一级情景（例如墨西哥、中国）优于区域一级情景（例如拉丁美洲和加勒比、欧洲）。在技术层面提供信息的方案（例如电动汽车、内燃机和/或混合动力汽车的生产）优于在经济活动层面（例如车辆的生产）提供信息的方案。

C.6 参数

方案应包括符合所确定的相关过渡因素的参数。该方案应至少包括以下两种类型的参数：

a) 宏观经济趋势（例如，国内生产总值的增长、贴现率、潜在的经济冲击）；

b) 政策成本和激励措施（例如，上网电价碳排放税）；

c) 生产和技术（如石油生产、发电、电动汽车销售）。

组织应该理解并传达推动场景中包含的参数随时间变化的叙述。

C.7 时间范围

金融家应该选择一个时间跨度跨越气候行动应该持续的时间跨度的情景。

C.8 假设

组织应该选择基本假设与其信念一致和已知信心水平的场景。这些假设嵌入情景参数中，包括技术部署变化（例如核能、电动汽车），包括负排放技术（例如碳捕获和储存）、政策制定、商品和技术价格、方案速度以及模拟目标发生的概率（例如 2°C）。

这些场景的假设应该被记录下来，并披露了关键的假设。

 

附录 D

提供信息的

关于结果和排放轨迹量化的指导

 

D.l 量化基线排放轨迹

金融者应该计算一个相对的、基于强度的基线排放量双)和一个绝对的基线排放轨迹(即来自被投资方的结果（例如，投资或生产计划），如公式所示 (D.“l)”和D.2），分别： 砲（*）= ?BA (t)= £[.冲)*弓] 在哪里 Oj(Z)是被投资方的资产 i 在 t 年（即气候行动之前）的实际结果；

我区分了在结果下被考虑的不同资产；

每年资产被设置为运营(t=1,2，TJ；t，因此代表寿命

每项资产的 i；

耳是与每个资产相关联的排放因子/。

如果金融家不知道排放因素，则应考虑一个部门排放因素，以在可能的范围内反映有关结果的特征（例如制造国家、技术类型）。

如果金融家没有资产层面的信息，它应使用汇总的结果数据和与该结果相关的最相关的排放因素。

金融家可以使用文献综述、来自被投资者的公告或其他相关来源。该消息来源应予以披露。

金融家考虑的结果可能在技术水平的公司，包括零碳技术，应该在量化基准排放轨迹时考虑所有技术。

D.2 量化基于科学的结果和排放轨迹

D.2.1 概述

考虑到通常采取的缓解行动不足以达到脱碳水平以实现气候变化缓解目标的充分水平，重要的是比较被投资者的预期和实际结果以及相关温室气体轨迹，其中至少有一个轨迹与气候变化缓解目标所需的科学估计脱碳水平相一致，即基于科学的结果和排放轨迹。

D.2.2 对于存在预测技术从高碳转向低碳的缓解情景的部门，基于科学的结果轨迹

金融家应考虑以下情况，计算基于科学的结果轨迹。

对于存在预测技术从高碳转向低碳的缓解方案的部门，我们考虑了高碳技术和低碳技术之间的区别。高碳是指缓解情景预测会减少的任何技术，而低碳技术则相反。

对于每个高碳技术，i，被投资方高碳技术 t 年产量的结果轨迹如公式（D.3）所示：

(D ・3) 在哪里 (『佑 cen,"%)* 1 和 比(％,妇) 在哪里 OHCi(t0)是被投资单位的高碳技术的实际年产量 0; yhc j(ta)是基于科学的高碳技术的生产变化率；

Iceni（*a）年度情景的预测产量；

Gceni（%）是在上一个时间间隔结束时产生的场景产量。

公式(D.3)认为，高碳技术的变化率只是缓解情景规定该技术的区域产量应按原始价值的百分比下降的比率。

对于每种低碳技术；i，被投资方低碳技术 t 年产量的结果轨迹如公式（D.4）所示：

是 t 年的实际年产量吗 Q在被投资方使用的所有技术(HC 和 LC)中，我是被投资方在 t 年内使用的低碳技术的实际产量 Q; 是以科学为基础的生产变化率；是当前部门的生产总量（即所有技术的生产 i）。

公式之间的差异（D.4）和公式(D.3)旨在确保所有行动者都为低碳技术的部署作出贡献。事实 上，如果一家公司不资助可再生能源的生产能力，那么对其施加任何变化率，都将使投资组合的定制路径中的生产能力保持为零。因此，落后者不会增加可再生能源生产能力；随着该行业向可再生能源的发展，他们的市场份额将落后，而必要的大部分建设将落在该领域的历史领导者身上。

D.2.3 对于不存在预测技术从高碳转向低碳的缓解情景的领域，基于科学的结果轨迹

公式(D.4)认为，对于低碳技术来说，所需的额外产量是低碳技术在该部门内在区域范围内的初始份额的函数。

对于不存在预测技术从高碳转向低碳的缓解方案的部门，金融家应采用一种趋同方法，即企业的排放强度趋同到与该方案相同的排放强度，如公式(D.5)所示：

(D.5) 在哪里 是该结果的当前排放强度；

是所有公司预期都将收敛的情景所预测的排放强度。

D.2.4 基于科学的排放轨迹

被投资者基于绝对科学的绝对排放轨迹(见图 D.因此，l)的计算方法如公式所示(D.6):

定义了那些预计在场景中会从高碳技术向低碳技术转变的行业的每个轨迹点；

定义了那些没有从高碳排放中转移的行业的每个轨迹点对低碳技术的预测是在情景中。

D.3 量化被投资者的气候作用轨迹

为了量化气候行动的发展轨迹，金融机构应该使用公式[D.7）（见图 D.l):

Ca (財 2)= £0(「)*£• +£°ca,*2 )*弓 （ D ・ 7）

表示在执行气候行动后添加或删除的资产的输出；

0ca

不区分这些资产是新的还是已被关闭、出售或更换的(金融家应在文件和披露中明确说明这一点。

D.4 量化被投资方的影响

被投资方的影响是 E 的总和之差巴(t)和 CA，如式式（

D.8）所示：

是添加或删除资产的年份；是在 t 年内增加或删除的资产

 

 

 

 

 

附件 E

 

提供信息的

 

机会、积极影响和部门活动的例子

与气候行动有关

 

 

 

E.l 一般

气候行动可以为被投资者和金融家创造利益和回报，并帮助管理气候变化的风险和机会。

E.2 气候行动所产生的机会和积极影响的例子

E.2.1 短期、中、长期投资于低碳和气候弹性发展

金融家投资于短期、中期和长期的低碳和弹性发展，以减少温室气体排放，并加强适应能力，以保护人口免受建筑和基础设施面临的气候变化风险。

E.2.2 投资于过渡途径

金融家投资于与适应性和缓解途径相适应的低碳和适应性能力。这一行动可以减少对化石能源使用的过渡风险暴露，并提高将经济转变为低碳经济的适应性能力。

E.2.3 投资于低碳和有弹性的产品和服务

金融家投资于短期、中期和长期具有低碳强度和气候弹性发展的产品和服务。

E.2.4 投资于改变能源、减少废物和再利用资源效率，以实现循环经济

该金融家投资于可再生能源，一些新能源，如基于可再生能源的氢气，以及相关的地热资源，以及一些减少温室气体排放的新工艺。金融家投资于低碳经济，以优化资源（原材料或节约能源）的使用。在智能网络中使用高性能设备，为减少温室气体排放和有助于适应气候变化提供了机会。

E.2.5 投资于新的创新技术的开发及其转让

金融家设立了一个基金，以促进新的创新技术及其转让，并改变行为，以促进支持适应性和缓解途径的气候目标。

E.3 部门活动

金融家在其气候行动中可以考虑到下列部门活动。

能量：

—开发发电、传输和存储的创新技术；

— 发展、引进和推广节能服务；

— 投资研发有关二氧化碳捕获、利用和储存以及用电、煤气和供热的技术；

— 使用与二氧化碳捕获、利用和储存有关的技术；

— 引进、维护和促进使用可再生能源；

— 开发和推广有助于扩大可再生能源使用的电力系统稳定控制技术；

— 投资于实现高能效发电的新设施；

— 维护已引进的设施，以保持较高的能源效率；

— 引进和传播旨在加强能源供应系统对自然灾害和极端天气事件的恢复力的技术；

— 通过投资于低碳燃料，使能源组合的风险多样化；

— 在投资国的国家政策；

— 高效能源利用技术的开发与推广。

汽车：

— 开发使用低碳汽车的创新技术；

— 新车燃油效率性能的提高；

— 在生产过程中，增加每辆车的温室气体减排量；

— 电动汽车和燃料电池汽车使用多余电力增加电池非高峰充电；

— 制定可持续采购需求和供应商指导；

— 引入数字监控、报告和验证以及区块链，以管理供应链上的温室气体减少和弹性。

钢铁：

— 提高制造过程的效率（能源强度）；

— 开发在制造阶段可显著减少温室气体排放的技术（例如开发氢还原铁制造技术）；

— 开发和商业化可以提高最终产品的质量或更长的寿命以及更高的能源效率；

— 通过产品闭环回收增加减少温室气体（钢的独特特性）；

— 为由制造过程和利用废塑料产生的二手产品和副产品建立回收系统，这间接有助于减少温室气体排放；

— 向发展中国家转让优秀的节能技术。

化学品：

— 改善能源强度和减少温室气体总排放（例如，通过转换生产系统、利用余热、为私人发电提供燃料转换来实现节能）；

-通过供应链管理减少温室气体排放的过程（例如制定绿色采购政策）；

— 开发有助于减少制造阶段的温室气体排放的新兴技术(例如，膜分离过程，c0 的转换 2对原料（碳捕获和利用）、使用生物质作为原料、使用天然气、使用甲烷水合物作为资源)；

— 开发通过价值链促进降低温室气体排放的环保产品。

水泥：

— 利用协同加工技术，用不可回收的废物衍生燃料和生物质废物替代化石燃料，同时回收矿物含量，加强工业共生关系；

— 提高能源效率和可再生电力发电；

— 低碳水泥和混凝土的发展；

— C02捕获和存储或使用(包括对 C0 的使用 2作为原料)；

— 回收混凝土作为水泥制造的原材料或作为混凝土制造的添加剂。

电气和电子：

— 提高制造工艺效率（能源强度）；

— 在产品的使用阶段提高能源效率；

— 开发有助于减少温室气体排放的产品和服务；

— 开发一种物联网解决方案，从而减少温室气体排放（例如，能源管理）。

-飞机制造：

— 在生产过程中发展创新技术；

— 开发创新产品及其用于飞机制造，以促进短期、中期和长期的气候弹性发展，以实现循环经济；

— 为供应商的可持续采购要求。

航空：

— 制定引进高燃油效率的新飞机的投资计划；

— 在滑行活动中，在起飞前和着陆后使用燃料电池；

— 通过支持地面动力装置，减少辅助动力装置的使用；

— 通过支持燃料电池，开发一种创新的辅助动力单元；

— 提高航线、服务航线和飞行作业的运行效率；

— 改进发动机和飞机的清洁维护工作；

— 在有效载荷的轻量权重方面的改进；

— 提高准时出发率和到达率；

— 对生物燃料开发的投资；

— 改善废水管理，降低工业废物的最终处理率。

参考文献

[1] ISO14064-1，温室气体第 1 部分：温室气体排放和排放指导规范

[2] ISO14064-2，温室气体第 2 部分：项目级温室气体减排的量化、监测和报告的指导规范

[3] ISO14064-3：2019，温室气体第 3 部分：温室气体声明验证和指导规范

[4] ISO14030-1，环境绩效评价——绿色债务工具第 1 部分：绿色债券的过程

[5] ISO14030-2，环境绩效评估——绿色债务工具-第 2 部分：绿色贷款的过程

[6] ISO14030-3，环境绩效评价。绿色债务工具。第 3 部分：分类法

[7] ISO14067，温室气体。产品的碳足迹。定量要求和指南

[8] ISO14080：2018，温室气体管理和相关活动——气候行动方法的框架和原则

[9] ISO14090：2019，适应气候变化——原则、要求和指导方针

[10] ISO15489-1，信息和文件编制。记录管理。第 1 部分：概念和原则

[11] ISO 指南 73：2009，风险管理-词汇表

[12] 联合国气候变化框架公约(UNFCCC)巴黎协定。UN, 2015

[13] 气候相关财务披露工作组(TCFD)气候相关财务披露工作组的建议。

TCFD, 2017.可从：https://www.fsb-tcfd.org/出版物/最终建议-报告/

[14] 关于与气候相关的财务披露的指南 2.0，可从：https://tcfd-财团获得 新闻/20081201/TCFD 指南 2O-e.pdf

[15] IPCC，2014 年气候变化：影响、适应和脆弱性。B 部分：区域方面。第二工作组对政府间气候变化专门委员会第五次评估报告的贡献。剑桥大学出版社，英国剑桥，纽约，美国，页。688, 2014

[16] 欧盟委员会的行动计划：为可持续增长提供资金。

版本 2。欧盟委员会、联合国环境规划署和联合国全球契约，2018 年

[17] 欧洲委员会，关于报告气候相关信息的准则。欧盟，2019 年

[18] 2014 年 10 月 22 日欧洲议会和理事会的 2014/95/EU 指令修改了 2013/34/EU 指令，涉及某些大型企业和团体披露的非金融和多样性信息(也称为 2014 年非金融报告指令(NFRD)

[19] 来自委员会的来文---------非财务报告准则（报告非财务信息的方法）。C/2017/4234, 2017